אפל מזהירה מעליות מחירים ומחסור באספקה אחרי רבעון שיא

אפל (Apple) פרסמה את דוחותיה הכספיים לרבעון השני של 2026 (רבעון שלישי פיסקלי), ודיווחה על הכנסות של 109.4 מיליארד דולר, המהוות עלייה של 16 אחוזים לעומת הרבעון המקביל אשתקד, ועל שיא לרבעון יוני.

הרווח למניה עמד על 2.02 דולר לעומת 1.57 דולר. כל חמשת המגזרים הגיאוגרפיים של אפל צמחו, כאשר סין ואירופה הובילו עם 22.4 אחוזים כל אחד. דירקטוריון החברה הכריז על דיבידנד של 0.27 דולר למניה.

מעניין יותר ממספרי השורה התחתונה הוא מה שנאמר בשיחת הוועידה עם האנליסטים: אפל מתמודדת עם עליות חדות במחירי הזיכרון שכבר גררו העלאות מחירים למוצריה, ועם מחסור באספקה שצפוי להחריף דווקא לקראת עונת החגים, מה שעשוי להעיד על עליה במחירי סדרת האייפון 18.

האייפון והמק מובילים, האייפד ממשיך לרדת

הכנסות האייפון הסתכמו ב-54.25 מיליארד דולר, עלייה של 21.7 אחוזים שתרמה יותר מהכל לצמיחה הכוללת במהלך הרבעון. לפי אפל, מדובר בשיא לרבעון יוני בכל המגזרים הגיאוגרפיים, וגם בשיא במספר המשדרגים ממכשיר קודם.

גם קטגוריית המחשבים רשמה רבעון חזק, עם הכנסות של 10.35 מיליארד דולר וגידול של 28.7 אחוזים. אפל מייחסת את הצמיחה ל-MacBook Pro ול-MacBook Neo החדש, ומציינת שיא כל הזמנים במספר הלקוחות שרכשו מק בפעם הראשונה.

מגזר השירותים, הכולל את חנות האפליקציות, iCloud, Apple Music ו-Apple TV, הגיע ל-30.74 מיליארד דולר וצמח ב-12.1 אחוזים.

מספר המנויים בתשלום בשירותי אפל חצה את רף 1.5 מיליארד, ובסיס המכשירים הפעילים עומד על יותר מ-2.5 מיליארד.

מנגד, האייפד הוא הקטגוריה היחידה שהלכה לאחור ברבעון, עם הכנסות של 6.19 מיליארד דולר וירידה של 5.9 אחוזים. אפל מסבירה זאת בבסיס השוואה גבוה מול השקת האייפד עם שבב A16 בשנה שעברה.

הכנסות לפי קטגוריה

אפל צומחת בשוק מתכווץ

אפל לא נוהגת לפרסם נתוני מכירות כמותיים למכשיריה, אך מתוך נתוני חברת המחקר Omdia על משלוחי הסמארטפונים ברבעון השני של 2026 אנו מקבלים את ההקשר לביצועי המכירות של האייפון.

לפי הנתונים, השוק העולמי כולו התכווץ ב-6 אחוזים ברבעון והסתכם ב-272 מיליון מכשירים, לעומת 288.9 מיליון ברבעון המקביל. אפל וסמסונג הן שתי היצרניות היחידות מבין חמש הגדולות שרשמו צמיחה.

אפל שלחה 55.1 מיליון מכשירים לעומת 44.8 מיליון בשנה הקודמת, גידול של 23 אחוזים. נתח השוק שלה עלה מ-16 ל-20 אחוזים, והפער מול סמסונג הצטמצם.

*הנתונים של אופו כוללים את המותגים וואן-פלוס ורילמי, ונתוני שיאומי כוללים את רדמי ואת POCO. האחוזים לא מסתכמים בהכרח ל-100 עקב עיגול.

התמונה הבולטת בטבלה היא נסיגה חדה של שלוש היצרניות הסיניות הגדולות: שיאומי איבדה 26 אחוזים ממשלוחיה, ויוו 18 אחוזים ואופו 17 אחוזים. יחד הן שלחו כ-22 מיליון מכשירים פחות מאשר ברבעון המקביל.

נתונים של חברת המחקר IDC מהשוק הסיני מסבירים מדוע. מחירי הזיכרון והרכיבים עלו מסוף מרץ, ורוב יצרניות האנדרואיד הגיבו בהעלאת מחירים או בצמצום תצורות, ובמקביל דעכה השפעתן של הסובסידיות הממשלתיות שתמכו בביקוש. אפל ו-וואווי, שהיו שתי היצרניות היחידות שצמחו שם, שמרו על מחירים יציבים בזמן שכל השאר ייקרו.

מחירי הזיכרון: "שיטפון של פעם במאה שנה"

אותה עליית מחירים שמסבירה את מה שקרה בסין נוגעת גם לאפל עצמה, וכאן היא הופכת לסיפור המשמעותי ביותר של הרבעון מבחינת הצרכנים.

בשיחת הוועידה עם האנליסטים תיאר המנכ"ל טים קוק את המצב בשוק הזיכרון כ"שיטפון של פעם במאה שנה", עם עליות חדות במחירים. לפי קוק, אפל שילמה יותר ויותר על זיכרון בכל רבעון שחלף, וברבעון הנוכחי היא צפויה לשלם אף יותר.

קוק אמר במפורש כי אפל העלתה מחירים על המק ועל האייפד בחוסר רצון, וכי זו הסיבה לכך. הוא הוסיף כי עדיין מוקדם לדעת כיצד יגיבו הצרכנים, מכיוון שנדרש זמן עד שהמלאי בערוצי ההפצה מתעדכן.

מעבר לרבעון הנוכחי, לפי קוק, מחירי השוק ממשיכים לעלות והשפעתם על העסק עשויה לגדול. שוק ה-DRAM נשלט כיום על ידי שלושה ספקים בלבד, ואפל בוחנת אפשרויות להרחיב את מקורות האספקה שלה – צעד שלדברי קוק היה עוזר בעיקר בזמינות, ולאו דווקא במחיר.

המחסור באספקה צפוי להחריף

ברבעון החולף חוותה אפל מגבלות אספקה, בעיקר במק ובמידה פחותה באייפון ובאייפד. לפי קוק, מקור הבעיה אינו ספק מסוים אלא ביקוש שעקף את התחזיות של אפל עצמה, בשילוב עם זמינות מוגבלת של תהליכי הייצור המתקדמים שעליהם מיוצרים המעבדים של החברה.

התחזית לרבעון הנוכחי חשובה יותר לצרכן: אפל מצפה שהמגבלות יחריפו משמעותית, והפעם הן יפגעו באייפון, במק ובאייפד גם יחד. במילים אחרות, מי שמתכנן רכישה בסתיו עשוי להיתקל בזמינות מוגבלת.

Siri AI וההשקעה בבינה מלאכותית

Siri AI, הגרסה המחודשת של העוזרת הקולית שהוצגה ב-WWDC26, נמצאת כעת בבטא ציבורית. קוק תיאר את המשוב מהמפתחים ומהמשתמשים המוקדמים כחיובי מאוד, וחזר על התפיסה של אפל שלפיה בינה מלאכותית פרטית שמבוססת על ההקשר האישי של המשתמש ומשולבת בכל מערכת ההפעלה היא הכיוון הנכון.

מבחינה טכנית אפל פועלת במודל היברידי: חלק מהבקשות מעובדות על המכשיר עצמו וחלקן בשרתים באמצעות Private Cloud Compute, בשילוב ספקי ענן חיצוניים. קוק ציין כי היכולת להריץ חלק מהבקשות מקומית היא יתרון תחרותי מבחינת אפל.

נקודה שטרם נאמרה בעבר נוגעת למודל ההכנסה. לשאלה כיצד אפל תכסה את עלויות המחשוב של Siri AI, השיב קוק כי החברה מצפה שיהיו משתמשים שיעשו בה שימוש אינטנסיבי, ושתוצע להם אפשרות לשדרג את חבילת iCloud+ שלהם. כלומר, השימוש הכבד ב-Siri AI עשוי להפוך לשירות בתשלום בעקיפין.

היקף ההשקעה נראה גם בדוח עצמו: הוצאות המחקר והפיתוח הסתכמו ברבעון ב-11.73 מיליארד דולר לעומת 8.87 מיליארד דולר ברבעון המקביל, גידול של 32 אחוזים – כמעט כפול מקצב הצמיחה בהכנסות. אפל מייחסת את עיקר הגידול בהוצאות התפעוליות להשקעה בבינה מלאכותית.

המק, בינתיים, מוצב על ידי אפל כפלטפורמת ה-AI המקומית שלה. קוק תיאר לקוחות שמשתמשים במק מיני כבסיס להרצת סוכני AI, ואחרים שמפעילים אשכולות של מק סטודיו כדי להריץ מודלים מתקדמים באופן מקומי, ללא תלות בענן.

מה מגיע בהמשך

בתחום השבבים, אפל הודיעה החודש על הסכם רב-שנתי עם ברודקום (Broadcom) בהיקף של יותר מ-30 מיליארד דולר לתכנון וייצור של רכיבי סיליקון ייעודיים וטכנולוגיות קישוריות אלחוטית. במסגרת אותה תוכנית, מרכז ייצור מתקדם ביוסטון שמייצר כיום שרתי AI יתחיל לייצר גם מק מיני עוד השנה.

בשירותים, אפל הודיעה כי בהמשך השנה תתאפשר חלוקת חשבונות בין משתמשים באמצעות Apple Card ו-Visual Intelligence.

בסתיו יגיעו גם תכונות בטיחות הילדים שהוצגו ב-WWDC26, ובהן Ask to Browse ו-Time Allowances, שנועדו לאפשר להורים לשלוט בתכנים שהילד נחשף אליהם ובזמן השימוש במכשיר. אפל מציינת כי הפיתוח שלהן נשען על מחקר קליני ועל הנחיות של האקדמיה האמריקאית לרפואת ילדים.